1inch 联合创始人独家专访：DEX 聚合器是 DeFi 的未来吗？

鉴于其交易量达到 5000 亿美元且还在不断增长，1inch 与 crypto.news 进行了交谈，解释了如何部署互操作性，为从现实世界资产到加密货币的一切提供非托管解决方案。

去中心化交易所（DEX）聚合器似乎在当今的 DeFi 中风靡一时。

这些实体从多个 DEX 获取流动性以优化交易条件，旨在通过降低费用和减少滑点来提高消费者的价格。

According to recent data, total trading value of DEX aggregators has grown to $2.03 billion as of February 2025. It is a sector in crypto that many are eyeing for future growth.

其中一家 DEX 聚合器 1inch 在巴黎区块链周期间接受了 crypto.news 的采访，探讨了 DEX 聚合器在当前加密周期中面临的挑战和机遇。

1inch 是一家领先的去中心化交易所 (DEX) 聚合平台，由两位俄罗斯开发者 Sergej Kunz 和 Anton Bukov 于 2019 年 5 月创立，他们在一次黑客马拉松活动中相识，并将自身在优化加密货币交易方面的专长转化为 DeFi 平台。该平台目前已优化 12 个区块链上 400 多个流动性来源的交易，截至目前已处理超过 5000 亿美元的交易量，其原生代币 Chi 提供零提现和零 Gas 费。

1inch 联合创始人 Sergej Kunz 向 crypto.news 透露，公司计划从去中心化金融领域进军加密领域，为用户提供可与中心化交易所相媲美的无缝跨链体验，并在下一季度重点关注 DeFi 增长和支持比特币和 Solana 等实体、更好的用户体验以及旨在支持和利用人工智能的功能，目标是利用这些功能将媒体聚合到一个无缝的技术保护伞中，即全新的超级 1inch。

“情况正在变得越来越好。我认为几年后，我们就能看到像中心化交易所那样的无缝体验，同时享受非托管和原子执行的优势，”4 月 16 日，Kunz 在巴黎的一家咖啡馆接受 crypto.news 采访时表示。

在 DeFi 的狂野西部，原子执行指的是交易要么全部执行，要么完全不执行，确保不会出现部分完成的情况。这保证了交易的所有部分（例如跨多个 DEX 的代币兑换）同时进行，并且只有在所有条件（例如价格和流动性）都满足的情况下才能最终完成，从而避免了因交易失败或部分完成而造成的损失，包括 MEV 机器人夹杂交易并从加密货币用户那里收取费用。

Kunz 解释说，1inch 的新功能现在允许通过多个 DEX 进行交易，以优化定价，并通过原子执行确保整个交易在区块链上作为单个不可分割的交易完成。如果任何部分发生故障（例如流动性不足），交易将撤销，并且不会进行任何资金交换。

作为一家 DEX 聚合器，1inch (1INCH) 从多个 DEX 获取流动性，以找到单笔交易的最优惠汇率。该公司使用基于智能合约的系统，允许用户在代币之间进行兑换并设定理想的价格。

昆茨说：“我们想到了这种基于意图的协议，只需说明他们想要得到什么以及如何执行，这就是做市商和市场交易员的利益。”

“我们通过跨链交换扩展了此功能。现在，我们是一个面向所有用户的跨链市场，”他继续说道。

The total trading value of DEX aggregators was over $2.03 billion as of February 2025, reflecting their growing role in DeFi, while the market capitalization of DEX aggregator coins was $2.5 billion as on January of this year. Top coins include Jupiter, 1inch, and Cetus Protocol, but others are nipping at the heels of these competitors, given the potential for enormous growth if assets like securities are able to be traded on-chain.

To this end, Kunz says that to standout he has launched Fusion+, an advanced upgrade to 1inch’s Swap Engine. The idea with Fusion+ is to create more efficient cross-chain swaps to get better rates through intent based architecture and bridge less technology. The technology aims to connect user to extensively more Web3 liquidity, but also to protect against front-running attacks like MEV with more security features that gets the best price for Chi users.

Kunz 表示，到目前为止，Fusion+ 已经促成了超过 2 亿美元的跨链交易量，并指出自去年 9 月推出测试版以来，ZKsync 等集成已经提高了整体性能和安全性。

今天，他表示 1inch 正优先考虑比特币 (BTC) 和 Solana (SOL) 的跨链集成，旨在让用户在主流加密货币之间实现更高的互操作性。目前，已有兼容 EVM 的解决方案，无需包装 BTC 即可将比特币桥接到以太坊，这给那些想要部署资本跨链的用户带来了一些重大障碍。由于区块链架构的差异，集成这些在各自的非 EVM 区块链上运行的加密货币仍然面临一些技术挑战。

这些障碍限制了比特币在以太坊 DeFi 生态系统中的实用性，该生态系统中超过 1000 亿美元的总锁定价值（TVL）（截至 2025 年 4 月）集中在 EVM 链上。比特币持有者在尝试使用 BTC 进行收益耕作、借贷或在 Aave、Compound 或 1inch 等平台上进行交易时会遇到阻力。此外，对包装代币的依赖意味着 BTC 在 DeFi 中仍然是次要资产，大多数活动都集中在以太坊原生代币或稳定币上，而构建跨链 dApp（例如之前讨论过的 1inch）的开发者必须集成多个 BTC 变体（WBTC、tBTC）或桥接器，这增加了复杂性和维护成本。

尽管如此，1inch 也着眼于征服传统金融领域，通过与银行和其他金融机构合作部署 DeFi 技术，吸引更多参与者上链。Kunz 认为，他们的想法是打开机构采用加密货币的闸门，但采用 DeFi 原生的方式。

“自主托管是我们的价值主张，也是原子执行。我们计划扩展到TradFi。从我们的角度来看，TradFi需要适应我们。就技术而言，我们不需要适应TradFi，因为我们的技术是独一无二的。”Kunz说道。

Kunz 也认为安全是一个主要障碍。他解释了 1inch 团队如何通过整合反洗钱程序和“了解你的客户”程序来解决安全问题，这可能会吸引更多机构的兴趣。

Kunz 在谈到 1inch 目前维护的安全架构时表示：“我们拥有一项服务，可以聚合其他安全服务，监控所有进行资金转账、洗钱以及从中心钱包转移资金的钱包。我们拒绝与 1inch 实验室的此类钱包进行 API 交互。”

1inch 会进军现实世界的资产代币化吗？

随着现实世界资产代币化的兴起，Sergej Kunz 认为该领域是 1inch 扩张路线图中自然而然的第二步。

他预测，未来五到十年，人们将能够在链上交易传统股票和其他常规证券。Kunz 相信，很快，交易员将能够以一种超越地域界限、基于原子执行的方式，保留对这些资产的非托管权。

According to a recently published joint report by Ripple and BCG, the market size for asset tokenization has the potential to hit $18.9 trillion in 2033. At the moment, the market size for tokenized asset stands at $600 billion, with major expansion predicted by experts who see on-chain, trade-able stocks as the natural evolution of fin-tech.

In light of this potential for major growth, Kunz worries about a lack of secondary markets for tokenization of real-world assets, despite DeFi being a burgeoning sector of the crypto ecosystem, not many advanced secondary markets exist for niche tradable assets.

“There’s no single place where you can wait for the best execution, and that’s where 1inch comes in. That’s what we’re building. The potential is huge.”