根据 H.C. Wainwright & Co. 加密股票分析师 Mike Colonnese 的报告,Bitcoin Depot 在 2025 年的恢复增长似乎被市场低估了。
比特币仓库 (NASDAQ: BTM) 是一家比特币仓库自助服务终端提供商,业务遍及 48 个州,该公司于 3 月 18 日公布了 2024 年第四季度和全年业绩。全年总收入为 5.737 亿美元,同比下降 17%。全年调整后的 EBITDA 也下降了 31%,至 3870 万美元。
科隆内塞表示,这一下滑反映了 BTM 的战略决策,即将业绩不佳的售货亭迁移至利润更高的地点,此举虽然暂时影响了业绩,但为公司在 2025 年实现更强劲的业绩奠定了基础。
该公司预计第一季度收入将同比增长 9% 至 11%,达到 1.54 亿美元,而 EBITDA 预计在 1200 万至 1400 万美元之间,这意味着与 2024 年第一季度相比增长超过 200%,并大大高于 740 万美元的普遍预期。
第一季度业绩指引超出预期,反映出运营业绩的透明度有所提高。该公司一年多来首次提供业绩指引,这是运营稳定性的积极信号。分析师写道:
“这是管理层一年来首次发布正式的财务指引,在我们看来,这本身就是一个乐观的信号。”
Colonnese 预计,2025 年,BTM 的收入将增长 5%,因为自助服务终端部署增加,且战略重新定位工作提高了盈利能力。该分析师还估计,受经营杠杆和更严格的费用控制推动,调整后的 EBITDA 将同比增长 24%。
管理层还重申了今年派发股息的可能性,这得益于公司强劲的现金流。科隆内塞强调,这可能成为投资者信心的重要催化剂。
Colonnese 指出:“考虑到 2025 年第一季度的乐观前景以及近期股价表现不佳,我们对股价在印刷版上做出积极反应并不感到惊讶。”
The research firm is maintaining a Buy rating on the stock with a $4 price target despite shares being down nearly 15% since the start of the year.