Injective 通过新的 TradFi 指数将最大的公开交易股票纳入链上

萨尔瓦多是 2021 年第一个采用比特币作为法定货币的国家，但在国际货币基金组织的压力下，该国最近改变了决定。是什么导致了这一变化？该国近四年的加密货币实验取得了哪些成果？ 目录萨尔瓦多的奇怪案例萨尔瓦多比特币实验的结果如何？萨尔瓦多比特币实验是如何结束的？ 萨尔瓦多的奇怪案例 萨尔瓦多 2021 年的法律将比特币 (BTC) 定为法定货币，这意味着它不仅合法，而且成为交易的强制性货币。商家必须接受比特币，政府也开始以比特币收取税费等费用。 为了实现这一目标，该国推出了 Chivo 钱包，这是一款由政府支持的移动应用程序，旨在帮助萨尔瓦多人使用比特币进行交易。该应用程序允许用户发送、接收和存储比特币，甚至为下载该应用程序的用户提供 30 美元的比特币奖励。 然而，该法律并未影响美元的地位，美元曾于 2001 年至 2021 年期间担任萨尔瓦多的官方货币。这意味着不想使用比特币的萨尔瓦多人仍可使用美元进行所有交易。2021 年的民意调查显示，只有 15% 的人口信任比特币，70% 的受访者反对采用比特币。 尽管总统纳伊布·布克尔 (Nayib Bukele) 进行了媒体宣传和公关努力，但这项法律未能让许多萨尔瓦多人认识到其价值。 圣萨尔瓦多的抗议者点燃了政府刚刚安装的一台比特币 ATM。此次抗议是为了反对萨尔瓦多政府将比特币作为法定货币的决定。pic.twitter.com/PyW2AWbkiw— Radical Graffiti (@GraffitiRadical) 2021 年 9 月 19 日 一个关键问题是，全国许多商家没有能力接受比特币，而法律并没有解决这一差距。 此外，很大一部分人没有银行账户，许多企业仍然只接受现金支付。许多商家也不愿接受比特币，因为其波动性太大，担心其价值波动会导致损失。 萨尔瓦多比特币实验的结果如何？ 比特币在萨尔瓦多作为法定货币的近四年时间里，大部分都是负面结果，不过也有少数积极因素值得注意。 从积极的一面来看，2021 年比特币的采用帮助更多人接触了加密货币。一个可衡量的结果是旅游业的繁荣。比特币的采用引起了国际社会的兴趣，导致 2024 年的游客人数与 2023 年相比增加了 20%，前几年也出现了增长。 比特币法也未能显著改善金融包容性。2021 年，约 70% 的萨尔瓦多人没有银行账户，甚至更大比例的人从未使用过比特币。 事实上，该国大多数人基本上忽视了这种数字货币。到 2024 年，中美洲集团的一份报告显示，92% 的萨尔瓦多人没有使用比特币进行交易。 虽然比特币旨在促进跨境支付，但它在这方面的影响很小。2023 年，只有 1.3% 的汇款是使用比特币进行的。2022 年的一项调查还显示，86% 的本地企业没有比特币交易，91.7% 的受访者表示比特币的采用并没有影响他们。只有 3.6% 的企业报告销售额有所改善。 比特币采用策略的一个关键缺陷是时机。该法律于 2021 年颁布，一年前，比特币减半引发了加密货币的大幅上涨。 从历史上看，牛市之后总是会出现低迷，而这项法律是在另一个加密货币寒冬来临之前通过的。2022 年比特币的暴跌只会进一步打消萨尔瓦多人使用该货币的念头。 早上好！应国际货币基金组织的要求，萨尔瓦多取消了比特币作为法定货币，现在已经是第五天了。关于周三发生的事情仍然存在很多误解，因此可能值得简要概述一下2021 年，萨尔瓦多创造了历史……pic.twitter.com/s6td9ju0kA— John Dennehy (@jdennehy_writes) 2025 年 2 月 3 日

Hester Peirce 的使命是清理 SEC 的加密货币烂摊子。但随着她的工作组采取行动，法律专家警告称，真正的斗争将在法庭上展开。 目录加密货币监管的新时代监管不确定性和加密货币清理 加密货币监管的新时代 多年来，加密行业一直处于监管迷雾之中，规则感觉像是不断变化的目标，而不是明确的指导方针。 在前任主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 的领导下，美国证券交易委员会因其激进的执法行为而臭名昭著——提起诉讼、关闭项目并打击公司，批评者称之为“执法监管”。 但在 1 月 21 日，那个时代发生了急剧转变。Hester Peirce 因其支持创新的立场而被广泛称为“加密货币妈妈”，现在领导着美国证券交易委员会新成立的加密货币特别工作组。 知名加密货币倡导者、美国证券交易委员会代理主席马克·乌耶达 (Mark Uyeda) 任命皮尔斯 (Peirce) 领导该计划——广泛被视为对 Gensler 遗产的直接反击。 该工作组行动迅速。成立两天内，它废除了备受争议的《会计公告 121》，该规则使得银行难以保管加密资产。 同一天，皮尔斯提出了一份 10 点路线图，概述了 SEC 旨在解决的关键加密相关问题，承诺实现期待已久的监管明确性——同时不损害投资者保护。 诈骗者和市场操纵者等不良行为者仍将面临严厉的执法，但合法企业最终将有喘息的空间，不必担心遭到任意打击。 监管不确定性和加密货币清理 加密货币监管之争可以追溯到十多年前。第一份比特币 (BTC) 交易所交易产品申请于 2013 年提交给 SEC，同年该机构提起了第一起涉及数字资产的欺诈案件。 2017 年，臭名昭著的 DAO 报告将豪威测试应用于加密代币，标志着美国证券交易委员会首次将其归类为证券。 自那时起，该行业一直处于分散的执法状态——多起诉讼、零散的不采取行动信函以及美国证券交易委员会官员的相互矛盾的声明，但没有明确的框架。 仅在过去的一届政府中，SEC 就发起了 100 多项执法行动，包括针对 Coinbase 等大公司的持续诉讼，Coinbase 被指控作为未注册的证券交易所运营。 尽管美国证券交易委员会认为这些行动对于保护投资者是必要的，但许多业内人士认为这是试图扼杀创新并将加密货币公司赶出美国。但现在，情况正在发生变化。 SEC 正在缩减其特别加密货币执法部门的规模，该部门曾有 50 多名律师专门负责打击数字资产公司。其中一些律师已被调任，而另一些人则完全离开了该机构。 此次重组标志着一项重大政策转变，与唐纳德·特朗普总统更广泛的支持加密货币立场相一致。上任后不久，特朗普发布了一项行政命令，旨在促进数字资产的增长并消除他所谓的“监管过度”。美国证券交易委员会的改组是这一更大计划的一部分。 皮尔斯长期以来一直主张采取更务实的监管方式。在最近的美国证券交易委员会立场文件中，她批评了前任政府对加密货币执法的处理方式，将其比作“在道路上飞驰的汽车”。 为了解决行业面临的最大障碍，她概述了可能重塑加密监管的十个关键重点领域。以下是它们的含义以及它们可能如何影响加密领域的未来。 定义什么是证券，什么不是证券 加密货币最长期存在的监管挑战之一是数字资产是否有资格成为证券的不明确性。 SEC 依据 1946 年制定的法律标准豪威测试来做出这一决定。然而，该测试从未针对现代数字资产设计，导致执行不一致。 皮尔斯认为解决这个问题是当务之急，因为它直接影响交易、投资产品和数千种代币的法律地位。 许多正在进行的诉讼，包括美国证券交易委员会对 Coinbase 的诉讼，都围绕着这个问题展开。目标是建立一个清晰、合法的框架，为企业和投资者提供明确的指导。 确定哪些内容不属于 SEC 的管辖范围 皮尔斯承认，SEC 有时会超越其权限，监管可能不属于其管辖范围的领域。该工作组将努力确定界限，并澄清哪些内容超出了委员会的管辖范围。 为了帮助企业解决这一问题，美国证券交易委员会将鼓励企业提交不采取行动信函请求——正式询问具体活动是否会触发执法行动。 如果获得批准，这些信函将提供法律清晰度并减少不必要的诉讼，特别是对于那些不完全符合证券法的去中心化金融项目和实用代币。 为代币发行创建临时安全港 围绕代币发行的监管不确定性已迫使许多加密货币初创公司远离美国。皮尔斯提出了一个临时安全港计划，允许代币在发行人满足以下条件的情况下最初被归类为非证券： 提供有关代币的具体披露。 保持该信息随时间更新。 同意在欺诈案件中不对证券交易委员会的管辖权提出异议。 该工作组计划与行业参与者合作，制定一个透明的加密货币托管监管框架，使传统金融公司更容易参与市场。 澄清加密货币借贷和质押相关规定 加密货币借贷和质押服务一直是美国证券交易委员会执法的频繁目标。 2023 年，美国证券交易委员会 (SEC) 就 Kraken 的质押计划对其提起诉讼，称其属于未经注册的证券发行。然而，关于如何监管质押和借贷的法律指导却很少。 皮尔斯表示，该工作组将“明确加密借贷和质押计划是否受证券法的约束，如果是，如何约束”。这可以帮助公司设计合规服务并降低突然执法行动的风险。 这些变化可以扩大机构投资者和散户投资者的投资机会。 探讨区块链在传统证券市场中的作用 区块链有潜力实现金融市场的现代化，但现有的清算和结算规则并不是针对数字资产而建立的。 金融机构正在越来越多地探索在区块链网络上发行和交易的代币化证券——股票、债券和其他资产。 该工作组将研究加密货币如何适应当前法规，并与行业参与者合作更新清算机构和转让代理规则，旨在减少结算时间和交易成本。 鉴于自己在加密货币相关法律纠纷方面的经验，Burwick 解释说，法院（而不仅仅是 SEC）将在制定加密货币法规方面发挥关键作用。虽然 SEC 执行证券法，但其权力比许多人想象的要有限。 “虽然证券交易委员会负责执行证券法，但法院负责确定这些法律的合法界限，决定资产何时符合证券资格以及证券交易委员会的行动是否有效。国会作为立法机构，制定法律框架，而司法机构则解释该框架并限制证券交易委员会等行政机构的权力。” 证券法对模因币的分类一直是争论的话题。一些人认为模因币的投机性质使其成为投资，而另一些人则将其视为商品或收藏品。伯威克指出，法院对待所有代币的方式并不相同。 “没有任何一种模因币本质上是一种证券。相反，法院会审查其创建、营销和分销的事实和情况。法院一直将豪威测试应用于数字资产，但它们并不仅仅以公式化的方式应用豪威测试——它们使用经济现实测试来评估交易的实质，而不是形式。一种纯粹去中心化的代币，没有任何实体将其作为投资进行推广，也没有结构化的财务激励，不太可能被归类为证券。然而，如果一种模因币的推出伴随着大量的推广工作、结构化的筹款以及与中央团队绑定的路线图，那么它很可能符合豪威测试的投资合同标准。” 这种法律方法已反映在多项审查数字资产如何向投资者提供的法院裁决中。伯威克指出，法院裁定，即使代币本身不是证券，其销售和推广方式也可能使其受到证券法的约束。 随着美国证券交易委员会 (SEC) 就监管问题展开更多讨论，人们越来越期待更清晰的法律定义将如何影响加密货币业务。伯威克认为该行业正处于一个转折点，类似于早期的互联网时代。 “我们还没有体验到加密生态系统的全部创新。就像互联网泡沫破裂迫使该行业走向成熟并从投机转向现实世界的应用一样，加密行业也在经历类似的转变。” 炒作驱动的项目主导了加密货币领域，许多项目未能实现长期价值。Burwick 指出，投机行为往往掩盖了真正的创新，使合法企业难以发展。 “过去几年，加密货币行业一直受到骗局、投机泡沫和无法维持长期价值的项目的困扰。现实情况是，不良行为者更多是常态，而不是例外。” 他认为，明确的监管不会阻碍加密货币的发展，反而会创造一个值得信赖的项目能够蓬勃发展的环境。

研究人员警告称，某些加密硬件钱包存在一个新漏洞，该漏洞允许攻击者私下签署未经授权的比特币交易并窃取私钥。 网络安全公司 Crypto Deep Tech 在最近的一份报告中指出了使用中国制造的 ESP32 芯片的加密货币钱包存在风险，ESP32 芯片是一种广泛使用的微控制器，专为嵌入式系统和连接设备设计，该公司在最近的一份报告中指出了一个重大漏洞。 这些芯片通常部署在安全关键型环境中，并用于 Blockstream Jade 等硬件钱包以及 Bowser 和 Colibri 等开源项目中，它们通常充当敏感网络的网关或存储加密凭证，这使得漏洞尤其严重。 据研究人员称，攻击者可以利用该芯片的蓝牙和 Wi-Fi 连接注入恶意模块更新、获得低级访问权限并提取私钥等敏感钱包数据。 The chip suffers from multiple vulnerabilities, including a weak random number generator that makes Bitcoin private keys dangerously predictable, and broken validation checks that allow invalid or low-value keys to be used. You might also like:Chrome extension compromise puts crypto wallets at risk, analysts warn 基于 Electrum 的钱包尤其容易受到攻击，因为该芯片存在缺陷的哈希逻辑允许攻击者利用非 BIP-137 消息格式并生成可验证为真实比特币交易的伪造 ECDSA 签名。 此漏洞尤其令加密货币用户担忧的是其隐秘的执行方式。在实际测试中，Crypto Deep Tech 的研究人员能够利用此漏洞绕过常规安全检查，恢复私钥，并在不引起用户任何警觉的情况下访问一个包含 10 BTC 的实时比特币钱包。 风险不仅仅局限于加密货币钱包。该漏洞为大规模供应链攻击、国家级间谍活动以及针对任何使用 ESP32 设备的网络的协同盗窃活动打开了大门。 为了减轻威胁，研究人员建议使用可信设备，保持比特币软件更新，并依靠安全的加密库来避免密钥盗窃和交易伪造等风险。 尽管被认为是经常被利用的软件钱包的安全替代品，但硬件钱包漏洞对于加密货币爱好者来说仍然是一个严重的问题。 Last month, Ledger Donjon researchers found that wallet maker Trezor’s latest Safe models still rely on a general-purpose microcontroller that is vulnerable to physical attacks.  Despite having a certified secure element for PIN and secret storage, the STM32-based chip used in Trezor devices could reportedly be exploited through voltage glitching, an attack that can be carried out purely in software and is nearly impossible to detect. 阅读更多：什么是加密钱包？2025 年终极钱包指南

Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 强调了该公司不断增长的金融足迹，并将其持股与美国主要银行和经纪公司进行了比较。 阿姆斯特朗在 X 的一篇帖子中表示，Coinbase 目前持有约 4200 亿美元的客户资产。 按总资产计算，Coinbase 将成为美国第 21 大银行。如果将其归类为经纪公司，Coinbase 的资产管理规模将位列第八。 如果你将 Coinbase 视为一家银行，我们现在为客户持有约 0.42 万亿美元的资产，这将使我们成为美国总资产排名第 21 的银行，并且还在不断增长。如果您更像一家经纪公司，那么按资产管理规模 (AUM) 计算，我们是当今第八大经纪公司。如果您想到了我们……— Brian Armstrong (@brian_armstrong) 2025 年 2 月 7 日 你可能还喜欢：“自由无价”：Tornado Cash 的 Alexey Pertsev 出狱 通过 Coinbase 付款 阿姆斯特朗还谈到了 Coinbase 在支付领域的作用，他指出，去年处理的稳定币交易额达 30 万亿美元，但他承认，并非所有交易都是针对商品和服务的。他强调，加密货币正在通过将投资、支付和借贷合并到一个系统中来重塑传统金融。 阿姆斯特朗写道：“关键是，随着加密技术的出现，这些类别之间的界限变得模糊。” 阿姆斯特朗预测，随着全球经济越来越多地转向加密基础设施，金融系统将变得更加高效，降低交易成本并提高经济自由度。 你可能还喜欢：SOL 可能达到 500 美元，ETH 可能达到 10,000 美元，这种山寨币可能会掀起浪潮

分析人士称，Bybit 黑客攻击后迅速洗钱逾 4 亿美元，表明朝鲜可能已经扩大其业务。 Bybit 14.6 亿美元事件中的 4 亿多美元在短短几天内被洗钱，区块链取证公司 TRM Labs 的分析师现在严重担心朝鲜可能扩大了洗钱行动。 在 2 月 27 日的一篇博客文章中，分析师指出，Bybit 的攻击者在不到一周的时间内转移了近 5 亿美元，并使用中间钱包、加密货币交换、去中心化交易所和跨链桥来隐藏踪迹。 “这种快速洗钱表明朝鲜要么扩大了其洗钱基础设施，要么地下金融网络（特别是在中国）增强了其吸收和处理非法资金的能力。” TRM 实验室 你可能还喜欢：专家就 Bybit 14 亿美元丑闻表示“盲签是一个问题，但不是主要嫌疑人” 分析人士指出，朝鲜黑客通常使用加密货币混合器来隐藏被盗资金，然后再套现。但 Bybit 事件的规模迫使他们采用新方法。他们现在不再使用混合器，而是使用多个钱包和去中心化平台来掩盖资金流向。 最初，部分被盗的以太币通过 BNB Chain 和 Solana 发送。现在，大部分被盗以太币已被发送到比特币网络。分析师认为，尽管洗钱速度很快，但大部分比特币仍未受到影响，这表明攻击者正在准备通过场外交易网络进行大规模清算。 Bybit 在一次多阶段攻击中损失了 14.6 亿美元，安全专家认为此次攻击与 Safe Wallet 有关。据报道，攻击者入侵了 Safe{Wallet} 开发人员的设备，诱骗 Bybit 的 Safe 钱包所有者签署了一项恶意交易。 阅读更多：据称，加密货币混合器被用来清洗从 Bybit 和 Infini 窃取的资金。支持比特币的国家会禁止加密货币混合器吗？